热门文章
哪一种运动才能真正对抗肌少症?
发表时间:2021-02-13

Photo by Sriyoga....

想做斜杠青年,先拿回人生选择权
发表时间:2018-06-22

自从《纽约时报》专栏作家玛希....

台资金融业拥抱越南大商机

发表时间:2021-05-06 点阅:624
Responsive image

Photo by Tran Phu on Unsplash

台商将供应链从中国转移到越南掀起一波高潮,金融业纷纷申请越南的办事处或分行,与产业集体前进越南的动作更大,在美中贸易战之后,越南展露出亮眼的商机与地位。

在台湾政府所订定的「新南向」政策里,越南无疑是最有代表性的国家,在2020年上半,台湾已名列越南的第5大贸易国,而越南更为全体新南向国家里,台商投资最多的国家,在越南设点的国银也最多。截至2020年底,全体国银在越南包括办事处、分行子行等等,合计已接近60个据点,在美中贸易战之后,台商将供应链从中国转移到越南再掀起一波高潮,包括合库、兆丰等银行,也再出手申请越南的办事处或分行,金融业与产业集体前进越南的动作更大,显见越南在美中贸易战之后透露出锐不可当的商机。

 
具发展优势,惟风险有待克服

作为东协的重要新兴市场,越南有发展优势,但仍有风险必须克服。对于发展风险,不具名的金融业者分析,越南政府目前对外汇仍采取较严格的管制方式,使投资人资金取得受限,以及法令透明度仍有待改善,加上基础建设不足,的确是目前有待改善的面向。

而另一个问题则是来自于人力成本及管理问题。近几年来,由于外资大举进入越南投资,在当地人力雇用需求大为提高的同时,人事薪资成本也不断上扬,部分地区甚至还缺工,可说是数年前台商在中国所面临问题的翻版。而不定时的罢工,亦成为台商在生产线上最困扰的变数,包括从事制造业为主的台商反映,虽然越南的罢工事件自2011年后的确已大幅减少,但零星的罢工仍时有所闻,而且多半是未经法定争端解决程序的非法罢工。

然而,尽管仍有不少风险要面对,但越南的进步的确是现在进行式,同时也让已经在当地设点的国银有相当的斩获。

例如在基础建设方面,包括越南因经济发展起步较晚,目前在道路、港口、医疗卫生等基础建设仍有待强化,但目前越南政府已向世界银行、亚洲开发银行等国际组织争取贷款,并自日本、南韩、中国、美国、欧盟等获取官方援助,积极从事基础建设投资,以改善基础建设不足的情况。

 
兆丰银在越南最具代表

而国银在越南的获利状况,兆丰银行可说最具代表性。例如,在2020年,兆丰银行新南向放款及获利成长大跃进,越南即成为其中具有高度代表性的地区,兆丰银行越南胡志明分行较2019年获利成长13%,名列全体海外分行获利前五大,力道强劲可见一斑。由于看好越南的商机,且越南分行的获利已展现强劲力道,接下来兆丰银行着眼于美中贸易战,使得电子厂商大举从中国移往越南,因此继现有的胡志明分行之外,兆丰银已向越南当地主管机关申设海防办事处,以作为服务北越台商的根据地。

在金融业眼中的越南,有哪些发展优势、条件?首先,台商赴越南投资者众,已在越南各地构筑出越来越成熟、完整的产业链,是一大因素。大多数国银业者之所以将越南视为新南向布局最重要的国家,主要在于越南是台商在新南向国家中投资最多;国银在越南的分行获利亮眼,其中有相当的商机和台商大举赴当地投资有关。

 
台商偏爱投资南越

兆丰银行引述越南投资计画部的统计结果分析,目前在越南投资的台商,约有6,000家,而台商投资越南的各区域比重,北越约15%、中越约35%、南越达50%。除了区域投资比重不同之外,每个区域的主力产业也有差异。例如北越大多数为资本及技术密集产业,资讯光电产业集中在北越,包括鸿海、仁宝、纬创、奇美等,均在北越进驻投资。

而中越则以位于河静省的台塑河静钢厂最有代表性,至于台商投资金额占比最大的南越,则以传统产业居多,举凡纺织、成衣、制鞋、汽车零组件、钢铁、食品加工等等,均为台商前往南越投资的重点产业,如中兴纺织、宝成旗下的宝元,以及味丹、三阳机车、台南纺织、统一、大同公司等均前往投资,主要投资的城市为胡志明市及同奈、平阳省。

对于台商青睐前往越南投资,兆丰银行即评估,主要原因包括:1、越南政府在吸引外资时所提出的各项优惠,包括赋税优惠,例如减免营所税、免征机械原料进口关税、土地使用税和土地租金优惠等;2、经济展望佳,且国际社会给予的援助优惠多;3、近年来越南经济快速成长,个人所得提高使消费能力增加,亦提高内需市场的成长潜力;4、人口结构年轻、人力素质佳;5、地理位置接近台湾,且文化相近,人员或物资的运送便利,成本也低;6、政治环境相对稳定;7、近几年来,越南积极参与国际经济整合,且同时为「区域全面经济伙伴协定」(RCEP)及「跨太平洋伙伴全面进步协定」(CPTPP)谈判国,经贸法规因此逐步和国际接轨,且施政透明度可望提高。

若以越南经济近年来的指标观察,国银看好的确不无道理。2019年,越南的经济成长率高达7.02%,GDP为2,665亿美元,失业率仅为2.05%,正是蓬勃向上发展的新兴经济体。

对此,兆丰银行分析,综合观察下来,近几年来,国银前进越南,已有在发展上独特的优势及机会。其中在优势方面,越南政治发展稳定,并积极推动经济开放政策,提供外商投资优惠,再加上产业结构已渐渐完整,以及越南经济成长力道强、人民所得提高,均带来更多的市场发展潜力。

而在国银前进越南的机会上,兆丰银行认为,政府推动新南向政策、美中贸易战促使台商转进越南投资,以及透过越南争取RCEP的商机,均为金融业者可把握的重要机会。

包括越南政府已从2016年开始,直至2020年执行「国民经济与社会发展5年计画」,一方面加强国内民营企业及吸引外资投资,并进行国有企业重整、金融市场重整、提高经济区的结构规划及现代化,与对诸如劳工、科技、土地使用权等重要生产因素进行市场重整,这些都令金融业对于越南的后市有更为乐观的期许。

 
站稳柬埔寨,合库前进越南

合作金库银行近几年来在柬埔寨的发展大有斩获,据点设置亦增加最多,如今已与第一银行不相上下,而在柬埔寨设点已到达一定的饱和度之后,合作金库银行布局重点同样转向越南,就在2020年,先后提出了接近胡志明的平阳办事处,以及越南中部的河静办事处的申请。

之所以瞄准越南前进,合作金库银行同样着眼于越南经济的快速成长。对此,合作金库银行分析,越南拥有丰沛的人口红利、崛起中的中产阶级及广大的内需消费市场,加上该国政府积极改革开放,近年来市场快速发展,个人所得提高,消费能力随之增强,这些都是越南的重要优势。

除此之外,越南具备吸引外商投资条件,合作金库银行认为,许多赋税上的减免措施非常重要,尤其是越南政府对于高科技、低污染产业或开发程度较低的地区,提供各种赋税及行政优惠,例如减免营利事业所得税、免征机械原料之进口关税、土地使用税及土地租金等优惠。这也显示越南政府相当重视外人直接投资(FDI)在越南经济发展上所扮演的驱动力角色,同时高度寄望外来投资进一步为越南带来先进技术、管理能力和市场知识,帮助当地产业升级及提高生产力。

越南的基本面亮点,也从实体经济面反映到资本市场,例如先前在美国公债殖利率大举弹升,重挫全球股市之际,越南则是异军突起。根据彭博统计,越南从2月起至3月中旬在全球主要股市的指数表现居冠,已反映出即使面临美国升息的预期,但外资投资者依然不轻易撤离这块新兴市场。另一方面,包括国内的金融业者也看到了切入当地资本市场发展的商机,像是台湾目前包括中信、富邦等投信,都有发行、募集越南基金,主动式和被动式的ETF基金皆具备,对于这样的现象,国内金融业者则解读,代表金融业已评估在发行海外金融商品上,越南已经有「自成一格」的潜力,未来随着国内金融业者相继加大前进越南的步伐,以及产业界加速对越南的供应链移转,预料这类型的越南基金商品将更为多样化。



〈更多文章内容请详:台湾银行家 [第137期]
探索更多精彩内容,请持续关注《台湾银行家》杂志 (http://service.tabf.org.tw/TTB)